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聚焦企业新动态，刷新行业新认知
伴随着最后一批服装上市企业披露了半年财报，2025上半年服装行业分析的“版图”终于补全完整。在复杂的内外部环境下，上半年纺织服装行业呈现出“制造强于品牌，运动领跑大盘”的分化格局。
以下是50家服装上市企业上半年营收和利润的基本情况，从营收来看，服饰行业呈现出显著的“马太效应”。
PART.01
“制造强于品牌，运动领跑大盘”的分化格局
运动板块，国内运动巨头安踏继续领跑榜单，上半年营收385.4亿，同比增长14.3%；李宁上半年营收148.2亿，同比增长3.3%；紧随其后的是特步国际，半年营收68.38亿，同比增长7.1%。
而传统服饰、男装女装板块陷入了营收和利润双双下滑的处境。雅戈尔、红蜻蜓、奥康国际、红豆股份、卡宾服饰等传统服装企业营收同比下滑均超过10%，个别品牌净利同比下滑超三位数，深陷亏损状态。
反观服装制造板块展示出了强大的韧劲，总体来看上半年服装制造板块收入同比增长7.8%，毛利率稳定在19.4%，净利率更是提升2.2个百分点至8.5%。
PART.02
陷入困境：增收不增利的四大困局
01 消费趋势转变与品类细分
消费理性化与预期转变。当前消费者更趋于理性，购买服装时更注重性价比和实际需求。消费者在服装消费上更加谨慎，低频次、高性价比成为主流选择。
K型分化趋势显著。当下市场出现了高端消费和折扣性价比两头热的“K型分化”。中端市场受挤压最为严重，一部分消费者流向提供高性价比产品的白牌。
服装的功能性和场景化需求日益突出。运动户外、商务通勤、休闲生活等细分场景的服装需求增长显著，这使得传统以“商务休闲”为主定位的品牌受到冲击，其主品牌营收出现下滑。
02 渠道变更之快，品牌转变缓慢
线上线下渠道结构发生变化。直播电商、社交电商、兴趣电商等新兴线上渠道持续分流线下需求。同样的传统商圈客流被分化，社区商业、体验式购物中心等新兴渠道吸引客流，即时零售的火热也改变了线下门店多年来靠自然流量的获客方式。
“超级大店”陷入“大店低效”困境。大店模式与体验式消费的兴起，许多品牌为提升体验转向开设“超级大店”，若单店增长未跑赢面积增幅，会面临“大店低效”的困境，如美特斯邦威大店坪效显著下降。
03 传统模式与创新力不足
目前仍有部分品牌长期采用“组货模式”。该模式虽减轻库存压力，但导致品牌对设计研发环节把控弱，产品同质化严重，缺乏独特品牌价值和持续创新力，难以吸引当下追求个性化和品质的消费者。
许多传统品牌还面临品牌老化问题，其营销方式、产品设计、门店体验未能及时跟上年轻一代消费群体的喜好的变化。
04 深耕国内市场，缺少出海基因
国内服装市场呈现“你中有我，我中有你”的竞争态势。传统品牌边界模糊，纷纷拓展品类寻求增长，导致几乎所有品牌都在多个细分市场直接竞争。
外加一些品牌缺失出海基因，国内品牌传统强项在于层层分销、疯狂开店、轰炸式营销和性价比迅速占领市场；而缺乏一个能够跨越文化的、有吸引力的品牌故事和价值观作为出海的核心引擎。
PART.03
破局之道：重构人货场逻辑的四大引擎
面对行业变局，多个品牌企业已经在进行多维度的试验，为行业指明转型路径。
数智化门店改造正在重定义零售空间。某头部男装品牌的数智化门店试点，通过3D体感试衣镜与AI穿搭推荐，顾客停留时间延长40%，连带销售率提升18%；本质是将门店从交易场所升级为数据采集终端与品牌体验中心。
全域运营体系构建成为渠道破局的关键。全域运营要求品牌覆盖消费者到店、离店、线上、线下全业务场景，打通门店导购、商品会员的“人货场域”全链路，为顾客提供一站式的购物场景和无界的消费体验。
精准人群运营催生赛道王者。基于标签体系对会员进行分圈层，围绕品牌会员全生命周期运营，搭建自动化营销流程，实现“千人千面”的用户触达。例如优衣库“线上下单+门店自提”模式已贡献35%的线上订单，其背后是库存数据共享与供应链的深度协同。
全球化布局进入加速度阶段。如知名女装品牌歌莉娅已拓展全球版图，门店覆盖多个国家地区市场；此前丽晶已携手众多零售品牌进行全球化探索，以数智化推动品牌出海。
丽晶数智化商业平台支持多语言、多币种、多税制、多时区的全球协同能力，适应不同国家地区的运营规范，整合本地支付方式，简化本土化服务流程，帮助企业撬动海外全渠道业务新增长。
写在最后
破局之路已然开启，数智化门店、全域运营、精准会员管理和全球化布局，正是领先企业为行业探明的四大新引擎。它们共同的目标是从“货”为中心转向“人”为中心，从“规模增长”转向“质量增长”，从“内卷红海”转向“价值蓝海”。
未来属于既深耕本土、又具备全球视野的品牌，属于那些能用智能化提升效率、用数智化洞察用户、用品牌化创造情感连接的企业。行业的分化仍会持续，但这也意味着机遇正在重新分配。挑战之下，唯有勇于蜕变者才能穿越周期，成为新一轮增长的主导者。
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