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在耐克2025第二财季中可见，耐克未来将会在清理老旧库存、全价模式销售和修复经销商关系上下狠决心。
来看耐克第二财季数据
本季度实现营收123.54亿美元，同比下滑8%；每股收益为0.78美元，同比下降25%；净利润为11.63亿美元，较去年同期下降了26%。集团在在面对市场挑战和内部变革的过程中表现出一定的承压迹象。
分渠道来看，耐克直营渠道直接收入50亿美元，同比下降13%。主要由于NIKE品牌数字收入下降21%以及NIKE自有商店收入下降2%，这一下滑趋势反映了公司在直营渠道上的经营压力。批发收入为69亿美元，同比下降3%，降幅相对较小。
从业务细分来看，第二财季和上半财年的鞋类业务营收分别下降了11%和12%，这也证实了新任CEO Elliott Hill一上任表示过往太过依赖于特许经营的经典鞋款销售，产品缺乏创新，通过经典款改色、联名、限量的方式不利于营收增长。
创新不足问题显现
高库存和产品缺乏创新一直困扰着耐克好几个财季，外加前任CEO大动干戈推行DTC转变，与合作多年的经销商分道扬镳，直接导致耐克业务的断崖式下滑。
在零售业务层面上看，DTC模式能够帮助品牌更好的直接触达消费者，降低中间商成本，但健康的DTC业务需要完整的研发创新、实体门店渠道和灵活的物流体系全链路做支撑，缺一不可。
虽然现任CEO没有直接对前任CEO唐若修的做法直接否定，但种种的改变都在为之前的失误做填补。
现任CEO Elliott Hill，前任CEO唐若修
CEO Elliott Hill在电话沟通会上表示，先要把产品设计更加贴近市场需求，而不是做所谓理想假大空的无意义创新，在消费市场中找回失去的竞争力。
其次，在来年减少降价促销在业务中的占比，逐步恢复线上渠道的正价模式，这虽然会迎来短期的业绩阵痛，但往后会逐步提高业绩利润。
在渠道上，他强调要重建并赢得主要批发合作伙伴的信任，这是公司当前的重要任务之一。
再者，通过增加对体育赛事的投资、重建关键国家和城市的商业团队来服务好零售合作伙伴，耐克希望重塑与批发伙伴的关系，从而恢复增长动力。
仍有80亿库存要解决
目前耐克库存货值仍有80亿美元，库存量同比往期有所增加。
较为明显的是在大中华区加大折扣力度，以应对当前相对低迷的消费市场，尽管短期品牌经营压力仍较大，但耐克公司仍看好NIKE品牌在大中华区的增长机会。
库存是鞋服行业老生常谈的问题，事实证明，缺少了如Foot Locker、TOPSPORT等经销商渠道，AII IN数字化业务、直营体系的耐克也抵挡不住渠道减少直接导致销量下滑的结果。
目前耐克也在积极的应对库存调整，通过实时监控、智能预测、仓储优化和供应链协调等手段，力求实现库存水平的正常化。
写在最后
现任CEO也毫不吝啬的立下军令状表示：未来两个财季是耐克业务转型恢复的阵痛期，预计第三财季收入将下降两位数，第四财季的压力会更大。
市场渠道的改变往往会牵一发而动全身，如何做好经销商管理和价格体系搭建，需要用宏观的全盘视角以及微观的细节把控，就当下来看，耐克仍在为过去4年的决策失误买单。
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