2024年已经过了三分之二,今年的服饰行业依然很难。
国家统计局数据显示,上半年社会消费品零售总额同比增长3.7%,限额以上单位服装、鞋帽、针纺织品类商品的零售额同比增长1.3%,增速整体低于平均水平,且比 2023 年全年放缓 11.6个百分点。
我们统计了45家国内服饰上市企业的上半年业绩,看看服饰行业表现如何。
▲数据来源:服饰上市企业财报 制表:丽晶软件
1 总体业绩两极分化严重
总的来看,总的来看,今年上半年,这45家鞋服上市公司实现总营收1382.27亿元,归母净利润193.04亿元。其中,仅有15家企业实现营收、利润双增长,有7家企业仍处于亏损状态。
从营收来看,服饰行业两极分化较为严重,而且经营效益与公司规模体现出一定关联性。百亿以上规模的企业仅有4家,业绩整体表现平稳,安踏以337亿的营收领跑行业,其次是李宁、华利集团与海澜之家。这四家百亿企业营收全部上涨,但李宁与海澜之家的归母净利润都出现了小幅下降,分别下滑了7.98%和2.54%。
从亏损面来看,有38家企业净利润为正,其余7家企业处于亏损状态,尽管日播时尚、安正时尚、哈森股份、步森股份、棒杰股份的营收有所增长,但仍未能摆脱亏损的阴影,反映出小型企业在市场竞争中的脆弱性。
2 女装关店成为主流
在社会消费增速放缓的当下,优化渠道、关闭低效门店必然成为企业的标配动作。
2024上半年,这45家鞋服上市公司中,共有39家企业详细地披露了门店的增减情况。其中,有24家企业门店数量呈现下降趋势,占比超过一半。
其中,女装企业成为了闭店的“重灾区”。无一例外,在今年上半年,每一个女装集团的净拓店数量均为负数。
具体来看,地素时尚净关店数量最多,上半年关掉了99家门店,净关店数量达60家,门店总数也跌破千家;赢家时尚、欣贺股份的净关店数量亦超过50家;锦泓集团、日播时尚、安正时尚的净关店数量在10-50家区间;仅歌力思的净关店数量为个位数,上半年其净关店7家。
相比之下,森马服饰与海澜之家则成为增长亮点。森马以203家的净增门店数量领先,海澜之家紧随其后,增加了148家门店。从另一个角度看,森马服饰也是关店数量最多的企业,达到527家,这反映出其在优化门店结构、提升运营效率方面的坚定决心。
3 运动服饰表现最佳
虽然行业在转型调整,但也并不意味着没有机会。今年算得上“体育大年”,巴黎奥运会、足球亚洲杯、欧锦赛等赛事轮番登场,体育热潮席卷全国。据中国体育用品联合会数据显示,我国经常参与锻炼的人数正在不断攀升,预计2030年将达5.5亿。
全民运动的热潮,也为品牌带来了增长机会,运动、户外两大趋势相并行,成为服装细分行业的增长点。
从7家运动户外服饰上市公司表现来看,总营收达622.78亿,占总营收的45%,“吸金”能力强劲。具体来看,除了牧高笛与三夫户外营收和净利双双下滑,李宁净利下滑,其他企业均呈现上涨态势,且无一亏损。
值得注意的是,虽然运动赛道表现不错,但二八效应也非常明显。安踏上半年营收337.4亿,高于李宁、特步、361度、三夫户外、探路者、牧高笛这6家上市公司的营收总和。
从行业集中度来看,2023年,中国运动鞋服赛道CR10(指市场前十的竞争者所占的市场份额)为77%,远高于美国的39%。安踏、李宁们业绩创新高的另一面,则是小企业被迫让出市场份额,处境越发艰难。上半年,贵人鸟就在经历破产重整、业务转型自救成效不大后,最终走向了退市。
4 其他赛道情况不容乐观
从男装品类来看,业绩难言乐观。雅戈尔、红豆股份、乔治白营收、净利润下滑;七匹狼抛开投资业务带来的收益,其服装主业同样下滑;报喜鸟净利润下滑;九牧王营收增长但利润接近腰斩......12家男装企业中,仅有中国利郎和比音勒芬实现营收净利双增长。
从内衣品类来看,表现也是平平。占据较高市场份额的爱慕股份上半年营收同比下滑5.85%至16.46亿元,是其2021年上市以来同期最低水平;曼妮芬的母公司汇洁股份上半年营收虽小幅增长2.80%至15.47亿元,但归母净利润同比下滑24.18%至1.34亿元;都市丽人稍显表现亮眼,营收、净利双双增长,不过主要是靠出售产业项目创收。
从鞋履品类来看,整体表现欠佳。奥康、天创时尚、哈森股份仍未走出亏损阴影;红蜻蜓复苏无望,营收和净利润双降;仅有主营鞋类代工的华利集团实现营收净利双增长。
写在最后
从这45家鞋服上市企业的半年报中,不难发现,尽管部分品牌展现出强劲的业绩增长势头,但多数品牌仍处于转型与调整的阵痛之中。如今,服饰行业正面临线下门店收缩、库存高企的情况,且当前消费市场呈现疲软态势,消费者愈发重视“质价比”(高质低价的商品)。企业们如何挺过“寒冬”,还有待观察。
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